上市公司亲自炒股 怎么操作的?能赚钱吗?

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2020年11月13日13:26:25 评论 4,945 次浏览
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来源:上海证券报

上市公司亲自炒股,怎么操作的?能赚钱吗?

徐锐

“七亏二平一赚”,被认为是股市投资的“铁律”,身处其中的投资者,都想挤进赚钱的这“10%”,但交易盈亏还需看各自本事。

投资者阵营中,有一个较为特殊的群体——上市公司,它们不仅被别人买卖,也在买卖别人。如同个人投资者,上市公司炒股也都自成风格:喜欢大白马,就做长线投资;喜欢稳赚不赔,就天天打新;更有人只买同行,因为深知行业冷暖及估值高低。

看似“简单”的三季报,就藏着这些有价值的信息。

价投派:白药带头买“白马”

近年来,A股市场股票走势呈现分化态势,在绩差股、问题股日渐边缘化的同时,业绩稳定增长、分红回报高的蓝筹白马则愈发受到投资者青睐,一些上市公司也顺应趋势将白马股作为重点投资对象,以期获得长期稳定回报。

自从被产业及投资大佬陈发树入驻之后,云南白药的炒股风格就隐约有了陈发树的影子,公司今年在证券投资方面的配置突出一个特点:买白马,特别是“核心白马”。

据披露,截至9月末公司重点持有的股票标的(含港股)包括小米集团、伊利股份、贵州茅台、腾讯控股等。

需要指出的是,上述个股均是公司在今年新进买入并不断加仓。其中,公司在今年上半年买入近3亿元小米集团股份的基础上,又在第三季度大举加仓,至9月末持仓市值已达18.09亿元,其中便包括4.76亿元的投资浮盈。

此外,公司还在第三季度大举建仓伊利股份、贵州茅台,三季度末持股市值分别为7.39亿元和6.63亿元。云南白药对于白马股的追捧由此可见一斑。

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无独有偶,七匹狼截至9月末的持仓组合也是以蓝筹白马为主,且同样持有贵州茅台和腾讯控股,另持有数千万元的中国神华和中国平安。

不过,与云南白药大举买入不同,七匹狼第三季度还对部分持仓标的进行了减持,如对格力电器已清仓套现。

与之类似,国脉科技最新持仓标的也多是绩优白马,且标的大同小异,包括小米集团、格力电器、伊利股份等。

保守派:“打新一族”稳赚不赔

根据三季报中披露的证券投资情况和前十大流通股东名单,截至今年三季度末,沪深两市共有461家公司持有其他上市公司股权。而从交易活跃度来看,今年以来持有或交易股票数量超过五只的接近50家。

不过,持有或交易证券数量的多寡并不代表相关上市公司投资热情的高低。例如,西山煤电三季报显示公司前三季度持有或交易证券标的数量超过50只,但仔细研究其投资明细可以发现,西山煤电主要参与的是风险低、收益较为稳定的“打新”交易。

记者注意到,西山煤电在“打新”交易上比较执着,且绝不恋战,只追求确定稳定的收益。

规避高风险、将闲置资金用于“打新”的上市公司不在少数。皖能电力三季报也显示,除长期持有华安证券等三家公司股权外,公司在证券投资方面的主要精力投入也是“打新”,其中对立昂微、若羽臣等新股尚未在三季度末卖出套现。

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炒熟派:知根知底买同行

不同于操作相对简单、几近无风险的“打新”交易,通过二级市场买卖股票则需更多思量,一些上市公司遂将知根知底的产业同行作为首选投资标的。

典型案例当属上峰水泥,公司三季报中所列示的证券投资名单显示,在其持有或交易的10只股票中,有6只都是其产业同行,包括天山股份、祁连山、万年青、塔牌集团等,而上述6只个股也是其带来盈利最多的标的。

由于处于同一行业,上峰水泥对上述个股买卖时点拿捏得十分准确。例如对天山股份,上峰水泥今年以来通过低买高卖,至三季度末清空持股时赚取了8606万元的收益。此外,其投资的祁连山、万年青报告期损益也分别达到5110万元和4015万元,其炒股所获收益也显著提振了整体业绩表现。

对于抄底同行,不得不提海螺水泥。凭借着精准的投资眼光和良好的行业预判,海螺水泥早年曾通过低位抄底同行股票赚取了高额收益。如今来看,上峰水泥“继承”了海螺水泥的衣钵,在对同行股票买卖上同样展现了非凡的实力。

与此相比,长江电力近年来对上市同行的投资力度也不断加大。根据三季报所披露信息,长江电力截至9月末所重点持有的9家上市公司标的中(进入十大流通股东名单),有8家都是电力能源企业。不同于上峰水泥通过精准买卖赚取短期收益,长江电力对产业同行的投资更倾向于战略性配置,不仅买入规模大,持股周期也较长。

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长江电力三季度末重点持有标的一览 来源:Choice金融终端

对于电力企业,带给投资者的普遍印象是经营稳定但发展想象力不足,不过,长江电力则通过真金白银的投资,表达对所处产业发展前景的看好。

炒短派:追逐行业热点快进快出

对于投资标的的选题,有公司偏爱熟悉的同行,也有公司喜欢“跨界”选股

例如,主要从事电子行业基础材料覆铜板研发、生产、销售的金安国纪,今年以来便大举买入医药股和影视股。截至9月末,公司第一大持仓标的为九州通,后者是国内医药流通领域的领军企业,而江中药业、东阳光药也是金安国纪重点配置对象。

海德股份则对科技股的投资颇有兴趣,今年以来曾交易过广电网络、掌趣科技、顺络电子、赛为智能等个股,不过,公司在股票操作上讲究快进快出,很少长期持有,至三季度末重点持有标的仅剩下顺网科技和游族网络。

不同于海德股份,正虹科技则专注投资传统资源类个股,且同样采取快进快出“战术”。今年以来公司主要交易标的包括紫金矿业、盛屯矿业、中钨高新、赤峰黄金、兴业矿业等。

曾经炒股大师:走向没落

过往数年,确有很多上市公司通过证券投资赚取了不菲收益,甚至在个别年份超过了其主业所创造的利润。

有着“西北股王”之称的兰州黄河,早年曾因股票投资大赚而被股民戏称为“被啤酒耽误了的炒股大师”,且公司一直将炒股作为“第二主业”。就在2019年度,公司还凭借着证券投资收益助力整体业绩实现扭亏。

不过,兰州黄河今年前三季度的炒股成绩却不太乐观。三季报显示,公司今年大举买入的个股白云山、泰晶科技都处于浮亏状态,而这也进一步拖累了公司整体业绩表现:今年前三季度公司净利润亏损2021万元,但扣非净利润仅亏损785万元。

事实上,曾经“痴迷”炒股的上市公司不止兰州黄河一家。上海莱士多年前也曾砸巨资进入股票市场,在短期尝到甜头后又进一步加大投资金额,然而2018年受累于市场低迷,上海莱士当年在证券投资方面出现巨额亏损。

经此阵痛后,上海莱士宣布不再参与新的证券投资,原有的证券投资也将在未来适当的时机逐步实现退出,此后将不再进行证券投资。最新三季报显示,上海莱士所持证券标的仅剩万丰奥威一只,且在今年实施了小幅减持,最新持股数量已降至3996.08万股。

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有投资的地方,就有江湖,有江湖就有派别,上述派别,高下如何?您喜欢哪派?或许,等到年报时,再回首评判,更为明晰。

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